خرید پرفکت مانی زدیک به دو میلیون سفارش در نظر دارند
از بورس اوراق بهادار لندن. آنها داده ها را از 50 سهام ادغام کرده و تجزیه و تحلیل می کنند
قیمت حد نسبی (تفاوت بین قیمت حد مجاز و ورود به سیستم از بهترین قیمت)
در دسترس). مشاهده این است که توزیع قیمت حد نسبی (در
هر دو سفارش خرید و فروش) دارای دم قانون قانون با ضریب نزدیک 1.5 است. مشابه
نتایج توسط Bouchaud و همکاران به دست آمده است. (2002) در بورس پاریس بورس
بازار ارز
اندازه سفارش ماسلوف و میلز (2001) از توزیع اندازه مار -
سفارشات قابل استفاده (سفارشات محدودی که فروخته شده اند) دارای دم کم قدرت (با
نمایانگر 0.4 4 2.4). این نتیجه با استفاده از NASDAQ با فرکانس بالا به دست آمد
داده ها.
لغو سفارش خرید پرفکت مانی را محدود کنید. در بسیاری از بازارها نمایندگان فقط نمی توانند تغییر کنند
قیمت سفارشات آنها محدود است. در این موارد ، لغو آن یک اقدام مشترک است
دستورالعمل قدیمی و ایجاد یک ترتیب جدید. Hasbrouck با و سار (2001) گزارش
4
تقریباً 25٪ سفارشات محدود طی دو ثانیه و نزدیک لغو شد
40٪ طی 10 ثانیه پس از ارسال (یافته های آنها براساس 300 بزرگترین) است
سهام در NASDAQ ، 1 اکتبر 1999 - 31 دسامبر 1999). بنابراین لغو شد
موضوعات مهمی برای مدل سازی هستند.
وقایع شرطی. اندازه سفارش ، قیمت نسبی ، پخش ، نوسانات و غیره
ویژگی های سفارش و بازار محدود می تواند مربوط به هر یک باشد
دیگر. اما در کمال تعجب ، برخی مطالعات شواهد استقلال برخی را گزارش می کنند
از این وقایع به عنوان مثال ، Gu et al. (2008) اظهار داشت که مدارکی وجود دارد
که قیمت نسبی سفارش محدود جدید مستقل از گسترش و نوسانات است
بازار (داده ها برای بورس شنژن ، 2003). برعکس
لو و ساپ (2010) شواهدی را ارائه می دهند که در نظم محیط بی ثبات تر است
اندازه ها پایین تر هستند (داده ها از بازارهای مختلف ارز برای سال 1997 و. گرفته شده است)
سال 2005) بعلاوه گولد و همكاران. (2011) اظهار داشت که شواهدی وجود دارد که وجود دارد
نرخ ورود سفارش به شدت به نزدیکترین اتفاق در بازار بستگی دارد
پنجره دقیقه Biais و همکاران. (1995) گزارش داد که نرخ انصراف بعد از آن افزایش می یابد
تطبیق در هر دو طرف بازار این تحقیق کل هشدارها را مطرح می کند
و به فرضیات استقلال در مدل توجه می کند.
بازده های سنگین. گولد و همكاران (2011) اظهار داشت که بازده قیمت متوسط است
توزیع با دمهایی که از حد معمولی سنگین تر هستند. با وجود این
توزیع در بازه های زمانی مختلف متفاوت است ، شواهدی وجود دارد که نشان می دهد در
می توان کوتاهترین زمان توزیع بازده بازه زمانی را با قدرت تقریب داد
قانون دم های سنگین چنین بازده از ویژگی های مهم بازار است
اگر شخصی به جای آن از توزیع عادی استفاده کند ، منجر به دست کم گرفتن خطرات می شود.
همبستگی بازده. این همبستگی فقط به طور خلاصه موجود است
دوره زمانی. خرید پرفکت مانی در دوره طولانی تر ادامه نمی یابد. استنلی و همکاران. (2008 ) گزارش
این عملکرد همبستگی قیمت به صورت نمایی و بعد از 20 کاهش می یابد
5
دقیقه به سر و صدا تبدیل می شود. گولد و همكاران (2011) نیز از این ادعا حمایت می کند و
بیان کنید که این ملک در بازارهای مختلف مشاهده می شود.
تمام حقایق فوق در ادبیات به خوبی مورد مطالعه قرار گرفته و برای موارد مختلف تأیید شده است
بازارها (با سطح موفقیتهای مختلف). آنها وانمود نمی کنند که ح
قیقت واقعی هستند
در همه موارد ، اما آنها برای بررسی واقعیت مدلهای مختلف بازار استفاده می شوند.
اکنون به بحث در مورد مدلهای نظری می پردازیم. همه بازار محدود توسعه یافته است
مدل ها را می توان به سه گروه تقسیم کرد (گولد و همکاران 2011 ): مدلهای با
عوامل منطقی عالی ، مدلهای هوش صفر و مدلهای مبتنی بر عامل.
چندین مدل را از گروه های مختلف در نظر بگیرید.
روزو (2009) اولین مدل (به گفته نویسنده) مدل پویا را ارائه می دهد
بازار محور سفارش که به نمایندگان اجازه می دهد تا آزادانه سفارشات محدود را اصلاح و لغو کنند.
این مدل دارای عوامل منطقی اما ناهمگن است. زمان مداوم و
افق بی نهایت است. فقط یک دارایی در اقتصاد وجود دارد و آن را ندارد
سود سهام فروشندگان و خریداران به طور تصادفی وارد می شوند ، حد و مرز خود را قرار می دهند
سفارش در یک واحد دارایی و پس از تطبیق آن ، بازار را ترک کنید. همچنین در آنجا
این فرضیه است که همه عوامل انگیزه های بیرونی برای تجارت دارند. پس از محدود کردن
سفارش قرار داده شده است ، می توان آنرا لغو یا تغییر داد. معامله گران انتظار متفاوتی دارند
هزینه ها ، بنابراین می توانند صبور و بی تاب باشند.
مدل Rosu پیش بینی های زیر را ایجاد می کند: اول ، فعالیت تجاری بالاتر
منجر به گسترش و کاهش قیمت کمتر می شود. و دوم ، سفارشات می توانند خوشه بندی کنند
به دور از گسترش و ساختن کتاب سفارش خنجر شکل.
Cont et al. (2010 ) با توجه به نویسندگان ، مدل هوش صفر ارائه می دهد
می توان به راحتی خرید پرفکت مانی از داده ها تخمین زد و بازار تجربی مختلف را تکثیر کرد
:: برچسب‌ها:
خرید پرفکت مانی ,
:: بازدید از این مطلب : 82
|
امتیاز مطلب : 15
|
تعداد امتیازدهندگان : 3
|
مجموع امتیاز : 3
عضو شوید
عضویت سریع
آمار مطالب
آمار بازدید
